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实体实验和市场实验

2019-11-09 13:36:45 | 来源: 策略游戏

今天终究被人问,股市怎样看这个容易友尽的问题。思考再三,我说这一波反弹基本结束了;等下一次有效突破当前位置,应当就是牛市来了。

然后想了很多实体实验、市场实验和交易策略的事情。

L总提出市场实验这个概念的时候,我已离开了,所以没有得到市场实验这套工夫的真传。今天听朋友聊起这个概念,才知道怎么回事。L总真是策略领域的大师。

先说实体实验。

实体实验适用于商品期货,意思是你对未来基本面有一个基本的判断,比如商品期货无外乎需求、供给、库存三个维度,通过对三个因素的分析,你对未来商品期货的价格走势产生预判。

比如当下的黑色系,判断是春季开工不旺,这就是一个实体实验。实体实验可以通过基本面的数据进行验证,比如视察螺纹钢社会库存的走势,后续就可以证明或证伪开工不旺这一判断。

实体实验和市场实验

再说市场实验。

如果只谈实体实验,那就是一个宏观分析师干的事情。实体实验的短板在于:1、实体实验的门坎很低,大家对宏观经济的分析能力并没有太大差别,固然出色的实体实验是对概念保持高度的敏感性,比如去产能和去杠杆。2、市场对实体的反应是千差万别的。

L总认为,实体是变量X,但市场是基于X的函数f(X)。换句话说,一样的X输进入,你并不能得到一样的市场结果。因此你需要市场实验,视察市场对X的反应,以得知市场是否是已充分反应了X。

所以如果你对当下的市场看的非常的悲观,你不能从证明经济很差这一点开始,否则你就是一个看宏观的,而不是看策略的。经济很差就没有牛市吗?p啊,2014年欧央行放水,stoxx50指数在2014年和2015年1季度猛涨了1大波。

实体实验和市场实验

在国外也有人总结市场实验,这个人是ray dalio。dalio被市场打脸后,开始总结市场对不同信息的反应结果,乃至最近开始把市场反应编成自动实行的交易程序。换句话说,美国市场时间长,给定足够的样本容量,你确切可以得到市场对任何一个信息的交易模式。

但L总在我国缺少足够历史样本容量的情况下提出市场实验,就跟dalio走了两条路,dalio是总结历史,L总是视察当下。L总是相当牛逼的。

最后说交易策略。

实体实验和市场实验,并不能解决赚钱的问题。市场是非常现实的。

所以要有交易策略。比如当我说后面股市如果有效突破当前这个位置,那就是牛市来了。隐含的意思是,要末反弹结束、市场非常缓慢的震荡阴跌,等大周期企稳后终究迎来牛市,那么那时势必会突破当前这个位置;要末放水牛来了,调解后迅速突破当前这个位置。

突破策略是一个非常有意思的策略,由于一旦市场突破,一定意味着有某个因素开始主导市场,而这个因素并不一定被实体实验和市场市场捕捉到。比如通过市场实验你可以证伪市场对经济的关心,但不一定能证明市场对利率的敏感性。所以精通市场实验,不一定能赚到钱,这是非常惋惜的……

有意思的是,如果我没有实体实验和市场实验,直接拿突破策略干行不行?

可以的,但那样就没法成为一个既能装B、又能赚钱的大师了。

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